К 2020 году переговоры в Мосбирже могли проходить с 09:50 до 18:50 вечера. Но потом биржа решила продлить время работы, и появились ТАКИЕ НЕЧЕЛОВЕЧЕСКИЕ встречи: с 06:50 до 09:50 и с 19:00 до 23:50 по Москве.
На утренней встрече будут торговаться самые ликвидные российские и зарубежные акции. В список вошли все акции индекса Мосбиржи (43 с 4 февраля 2022 года) и 50 акций с самой высокой ликвидностью за рубежом (например, Apple, Microsoft).
Ожидается, что нововведения сделают торги более удобными для частных инвесторов на Дальнем Востоке, а участники переговоров будут реагировать на азиатские новости и способствовать притоку средств от азиатских институциональных инвесторов.
На дневном заседании представлен более широкий спектр ценных бумаг. Показываются 43 акции из индекса Московской биржи и все акции иностранных компаний, поступившие на торги на биржу. Это позволяет реагировать на новости из Европы и США и совершать сделки в нерабочее время.
Как и ожидалось, объемы торгов на встречах за пределами Мэна должны быть небольшими. Для утренних встреч это 5-7 % от общего оборота за день, а для дневных — 9 %.
Почему на утренней сессии акции резко упали
Минимальные объемы торгов на утренних и вечерних встречах представляют повышенный риск для инвесторов из-за повышенной волатильности. Для движения цен достаточно меньшего количества денег, чем обычно. В таких случаях говорят, что рынок беден.
Примером такого воспринимаемого риска могут служить события 14 декабря 2021 года, когда российские акции внезапно снизились без видимых причин на утреннем заседании. Например, акции некоторых крупных компаний потеряли в тот момент более 7 %. Такие внезапные падения обычно не характерны для этих акций.
Аналитики, опрошенные VPOST, объясняют стремительное падение цен и флеш-крах целым рядом факторов. Крупные иностранные инвесторы (в данный момент — из Азии) начали выходить из российских активов. В обычное время их заявки на продажу встречаются с заявками на покупку от крупных российских инвесторов, но к концу года ограничения на покупку акций были меньше, чем обычно.
Это активирует эффект проскальзывания. Если полный объем сделки не может быть заключен по лучшей рыночной цене, недостающие бумаги приобретаются по соответствующей цене. В результате средняя цена сделки падает, и цена падает дальше. Простые инвесторы также могут столкнуться с этим явлением при торговле большими объемами неликвидных активов.
Более того, после падения цены участники торгов, в том числе и простые инвесторы, начинают автоматически активировать сигналы для продажи акций с большой скидкой. Во-первых, сами инвесторы могли устанавливать стоп-лоссы при падении цен, например, на 5 % или на определенные уровни. Во-вторых, позиция инвестора открывалась с помощью закрытого маржин-колла.
Как работает маржин-колл?
Например, есть 100 000 руб. У брокера вы можете купить акции на 1 миллион рублей, чтобы получить более высокое предложение по сделке, а можете предоставить 900 000 рублей из собственных средств.
Например, если цена купленного актива вырастет на 10 %, вы заработаете 100 000 рублей и вся прибыль будет вашей. Однако если цена актива упадет на те же 10 %, то есть его стоимость снизится до 900 000 рублей, брокер продаст актив, не дожидаясь возврата еще 900 000 рублей. РУБ.
Падение остановилось, когда на утреннюю встречу пришло большое количество инвесторов, готовых купить самый дешевый актив. Для долгосрочных инвесторов ничего не изменилось, но многие частные трейдеры, пришедшие на биржу с основной конференции, обнаружили, что потеряли деньги. Цены на акции остались прежними, а их позиции были потеряны.
Как снизить риски
Если работать с заемными средствами, то есть использовать маржинальную торговлю и воздерживаться от торговли на неосновных собраниях, риски можно значительно снизить. По крайней мере, не следует перекладывать открытые позиции с заемными деньгами в первой половине дня.
Также следует быть осторожнее при использовании стоп-лоссов, поскольку волатильность цен на неосновных встречах может быть выше. В периоды высокой волатильности рекомендуется устанавливать сильные просадки даже по самым ликвидным акциям.
Помните, что в отличие от обычных ордеров на покупку/продажу активов, команды стоп-лосс не отменяются в конце дня переговоров. Сбербанк отменяет их через 30 дней, а у некоторых брокеров они действуют бессрочно.
Что ещё почитать
Вечерняя торговая сессия на фондовом рынке Московской Биржи
Важно: Любые команды обновления, сделанные во время основной встречи, будут отменены в конце встречи до начала дневной встречи. Команды обновления, сделанные во время дневного заседания, отменяются в конце заседания. Торговая система Московской биржи не предоставляет GTC (good until cancelled) и не останавливает команды. Поэтому для совершения сделок рекомендуется обращаться к стороннему торговому терминалу с просьбой о внесении необходимых улучшений. Поскольку изменение цен в ходе дневной сессии может привести к активации стоп-команды, участникам рекомендуется рассмотреть возможность использования стоп-условий только при активных покупках в менее активных рыночных условиях.
Расчет индекса Московской биржи во время дневной сессии
| Индикатор. | Основная торговая сессия с 9:30 до 19:00 | Послеобеденная сессия (дополнительная торговая сессия) с 19:00 до 23:50 | ||
|---|---|---|---|---|
| Терминальные, шлюзовые и инструментальные карты | Карты | Терминальные, шлюзовые и инструментальные карты | Карты | |
| Количество операций в день | ОС | ОС | OS+DS | ДС |
| Объем транзакций за день (валюта транзакции) | ОС | ОС | OS+DS | ДС |
| Объем транзакций за день (дезагрегированный) | ОС | ОС | OS+DS | ДС |
| Максимальная цена | ОС | ОС | OS+DS | ДС |
| Минимальная цена | ОС | ОС | OS+DS | ДС |
| Текущая цена | ОС | — | OS+DS | — |
| Средневзвешенная цена | ОС | ОС | OS+DS | ДС |
| Цена закрытия | ОС | ОС | ОС | — |
| Цена покупки 3 | ОС | ОС | ОС | — |
| Цена покупки 2 | — | ОС | — | — |
| Признанные предложения | — | ОС | — | — |
| Цена первой и последней сделки | ОС | ОС | os+ds (перва я-os, последня я-ds) | DS (первы й-ds, последни й-ds) |
OS — основная сессия, ES — дневная сессия (дополнительная торговая сессия)
Участник торгов не намерен совершать операцию во время дневной сессии FR, какие действия необходимо предпринять для этого?
Если Участник торгов не намерен торговать в вечернюю сессию со своего счета или со счета клиента (весь FirmID Участника торгов), то Участник торгов подает заявление об отказе от приема торгов в дополнительную торговую сессию фондового рынка. Как указано в формате необходимой документации, кандидат/участник торгов должен предоставить ее в ЭДО или на бумажном носителе в соответствии с правилами организационных торгов Московской Биржи.
По умолчанию сделки могут заключаться с ТКС Т+ во время вечерней сессии ФР. через заявку на досрочную торговлю или постоянное поручение.Расчетный центрвремя 19:00 и расчетный код*, все КЦБ, содержащие указанный расчетный код, «прекращают торги» в 19:00. Соответствующий SSR больше не сможет торговать в вечернюю сессию.
Примечание: Если торги на конкретной КЦБ закрыты, нет необходимости подавать заявление об отказе в допуске/передопуске к торгам во время дополнительных торговых сессий данной КЦБ.
Уважаемый посетитель сайта, если у вас есть какие-либо предложения или вопросы, пожалуйста, воспользуйтесь формой обратной связи.
Мы ценим ваш вклад и гарантируем, что ваш запрос будет рассмотрен, подтвердим получение вашего письма, если это возможно, и предоставим письменный ответ.
При наличии обоснованных и существенных претензий биржа совместно с Техническим комитетом предпримет шаги по разработке и внедрению соответствующих изменений.